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HeidelbergCement Abschwung ist schon eingepreist
30.08.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Gregor Kuglitsch und Benjamin Rosenberger, Analysten der UBS, stufen die Aktie von HeidelbergCement (ISIN DE0006047004 / WKN 604700) unverändert mit "buy" ein.
Im Rahmen einer Studie zur europäischen Baustoffbranche würden die Marktperspektiven auf Grund der trüberen konjunkturellen Aussichten in 2012 mit mehr Vorsicht gesehen. Um einem ausbleibenden Wachstum in Europa und den USA Rechnung zu tragen, seien die EPS-Schätzungen im Durchschnitt um 23% gesenkt worden. Ein Rezessionsszenario werde aber nicht angenommen. Eine deutlichere wirtschaftliche Abschwächung dürfte weitere signifikante Kürzungen nach sich ziehen.
Ein "Grauer Himmel"-Szenario sollte in den Bewertungen schon eingepreist sein. Im Fall der schlimmstmöglichen Konjunkturentwicklung seien jedoch weitere Kursrisiken zu befürchten.
Im Vergleich zur Abschwungphase in 2008/09 würden die Bilanzen heute viel stärker aussehen, auch wenn bei HeidelbergCement in dieser Hinsicht wegen der hohen Verschuldung noch gewisse Risiken bestünden. Das Kursziel werde von 57,00 auf 38,50 EUR zurückgesetzt.
Die Analysten der UBS bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie von HeidelbergCement. (Analyse vom 30.08.11) (30.08.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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